手把手教你读财报：七、投资高手都看资产负债表之所有者权益

本节为资产负债表部分的收官之作，相比前面的部分，本节的内容非常简单。还记得咱们前面所讲的会计恒等式吗？

资产=负债+所有者权益

资产和负债部分前面都已经说过了，下面我们来了解所有者权益相关的内容。

资产、负债、所有者权益这一组名词是指某一特定时点企业的资金状况。

我们把分布在生产经营各个阶段具有不同表现形态、归企业拥有和控制的经济资源称为资产；把对资产提出要求的权利叫做权益，权益又分为负债和所有者权益。

这样，资金运动就“一分为二”，一方面是资产，表明资金表现在何处，采用什么形态；另一方面，是负债和所有者权益，说明这些资金归谁所有，来自何方。

这两个方面描绘的是同一事物的资金状况。它们相互依存，相互制约，共存于资金运动中。

因此，在同一时点，它们具有以下数量关系：资产=负债+所有者权益。

核心科目释义：

所有者权益：顾名思义，指企业资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益，公司所有者权益又称为股东权益，其金额为资产减去负债后的余额。

注意：所有者权益与企业特定的具体的资产并无直接关系，不与企业任何具体资产项目发生对应关系。

所有者权益主要由四部分构成，即实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润。其中，盈余公积和未分配利润又合称为留存收益。

投资人一般习惯将所有者权益称为净资产，但事实上属于上市公司股东拥有的净资产，只是所有者权益部分“归属于母公司所有者权益合计”科目里的数字，不包括“少数股东权益”。因为合并报表范围内的子公司，并非全部由上市公司持股100%，因而持有剩余股权的个人或法人，便成为少数股东。其股权对应的净资产，在合并资产负债表里，被称为少数股东权益。

1、实收资本

实收资本是指企业按照企业章程或合同、协议约定，接受投资者实际投入企业的资本，即企业的注册资本。实收资产就是所谓的“股本”，它等于股份总数乘以股票面值（一般面值是1元，极其罕有不是1元的，比如紫金矿业）。如某上市公司有5亿股，每股面值1元，则其实收资本为5亿元。

2、资本公积

举个栗子，从《华谊兄弟传媒股份有限公司2018年半年度报告》（以下简称《报告》）可以看到，公司的资本公积期末余额为2,535,402,848.86元，这是一笔什么概念的钱？

华谊兄弟的股本为人民币2,774,505,919.00元（27.745亿元），资本公积与股本的比值为0.914:1。

数量如此巨大的资本公积从哪儿来呢？

其实，资本公积的定义，已经道出了秘密：

资本公积是所有者权益的组成部分，指企业收到投资者出资超出其在注册资本（或股本）中所占的份额，以及直接计入所有者权益的利得和损失等。

回到文章开篇所提出的疑问，面值1元的股份，需要10元钱才能买到，这中间的9块钱差价，就计入到企业的资本公积当中。多出来的这部分钱，是企业收到投资者的超出其在企业注册资本（或股本）中所占份额的部分，称为“资本（或股本）溢价”。

2008年2月，新股东黄晓明、唐炬等62人出资7776万元认购企业普通股股份2592万股（面值为每股人民币1元，认购价为每股人民币3元），这中间的差价5184万元就计入到了企业的资本公积当中。

资本公积可以用来转增股本，但不能当作利润来分配。不允许分配主要是为了防止将融资过程中产生的资产增值当作利润分掉，演化成老股东吃新股东投入资产的传销盛宴。因为资本公积不是从利润中来，用它转增股本，只是股东投入不同科目间的调整，不涉及利润分配。所以，用资本公积转增股本不扣税。

3、盈余公积

常规来讲，盈余公积就是指法定盈余公积，比如企业的利润有 1000 万，但是不能全部被股东分掉，公司法规定，盈利的部分至少要保留10%，即100 万记入盈余公积。另外一种盈余公积是任意盈余公积，主要是上市公司按照股东大会的决议提取。法定盈余公积和任意盈余公积的区别就在于其各自计提的依据不同。前者以国家的法律或行政规章为强制提取，目的是为了应付经营风险，后者则由公司自行决定提取。

4、未分配利润

比如企业盈利有10% 要记入盈余公积，剩下的 90% 由股东决定如何分配，在这 90% 中可能只有50% 被股东拿走，剩下的还有 40% 未分配的继续留在公司记入未分配利润。即盈余公积是法律不让公司分配的利润，未分配利润是公司股东自己决定不分配的利润。当然，未分配利润如果今年没有分掉的话，只要企业有足够的现金流，也可以放在来年进行分配。

总结：

所有者权益具有以下特征：

（1）除非发生减资、清算或分派现金股利，企业不需要偿还所有者权益；

（2）企业清算时，只有在清偿所有的负债后，所有者权益才返还给所有者；

（3）所有者凭借所有者权益能够参与企业利润的分配；

（4）能够影响股本的有送股、转股、定增；送股用的是盈余公积和未分配利润，需计税；转股用的是资本公积，不用计税。

【注意】

1．企业的所有者可以凭借对企业的所有权参与企业的经营管理，而债权人往往无权参与企业的经营管理。

2．企业的所有者根据出资比例，可以以股利或利润的形式参与企业的利润分配。而债权人不能参与企业的利润分配，只有按规定的条件得到偿付并获得利息收入。

3．对于所有者来说，在企业持续经营的情况下，除按法律程序减资外，一般不能提前撤资。而负债一般都有规定的偿还期限，因此，债权人可以到期收回本金和利息。

4．当企业进行清算时，资产在支付了破产、清算费用后将优先用于偿还负债，如有剩余资产，才能在投资者之间按照出资比例等进行分配，因此债权人对企业资产的要求权优先于所有者权益。

【案例】

明明、松松和梅梅三人是好朋友，合伙开办一家公司。明明入股9万元，松松入股10万元，梅梅入股6万元，共同投入到公司的资金是25万元。

公司运营一段时间后，发现资金不够，于是向银行贷款，用公司的固定资产作抵押，向商业银行贷款10万元。

就从这家公司来看，该公司拥有的资产是现金25万元。明明、松松和梅梅分别拥有相应的权利。因为投资人是企业的主人，这时候资产等于所有者权益，从数量上来讲就是25万元等于25万元，但它却包含两个方面的内容，即：一是告诉我们公司此时此刻拥有什么；二是告诉我们此时此刻谁对这25万元拥有权利。

当公司在经营的过程中慢慢发现25万元不够的时候，又从银行借入10万元，那么此时35万元就有两部分人对它拥有权利。

创业者拥有权利的25万元叫所有者权益，对于创业者来说银行借款是债务，承担的债务有10万元，35万元=10万元+25万元，即，资产=负债+所有者权益。

上述资产、负债、所有者权益之间的数量平衡关系，在会计上是通过资产负债表进行揭示的，也被称为财务状况。

下节课我们将开始进入到三表中的下一张表，也是股票新手最爱的表——“利润表”，敬请期待哦~